Investment Policy Brief 21, April 2021

Could COVID-19 trigger ‘localizing’ of international investment arbitration?

By Danish

In light of the challenges and travel restrictions due to the COVID-19 pandemic, many developing countries have been unable to effectively participate in international investment arbitration proceedings, traditionally held in locations like Washington D.C. and The Hague. To ease the heavy burdens currently being placed on States and ensuring investor confidence, this Policy Brief argues for the ‘localization’ of investor-State dispute settlement (ISDS) proceedings in host States and regions where the investment is actually located. It highlights the various advantages that localizing ISDS can bring, and the different regional initiatives already working towards this purpose. The brief also considers relevant legal and policy aspects, and seeks to provide concrete suggestions for the localization of ISDS as a small step towards the holistic reform of international investment arbitration.

Compte tenu des difficultés et des restrictions de déplacement dues à la pandémie de COVID-19, de nombreux pays en développement n’ont pas été en mesure de participer efficacement aux procédures d’arbitrage international en matière d’investissement, qui se tiennent traditionnellement dans des lieux comme Washington D.C. et La Haye. Afin d’alléger le lourd fardeau qui pèse actuellement sur les États et de garantir la confiance des investisseurs, le présent rapport sur les politiques plaide en faveur de la « localisation » des procédures de règlement des différends entre investisseurs et États dans les États et régions où l’investissement est effectivement réalisé. Il souligne les divers avantages qui peuvent découler de la localisation de ces procédures, et les différentes initiatives régionales qui œuvrent déjà en ce sens. Il examine également les aspects juridiques et politiques liés à cette localisation et s’attache à formuler des suggestions concrètes afin qu’elle puisse constituer un premier pas vers une réforme globale des procédures d’arbitrage international en matière d’investissement.

A tenor de las dificultades y las restricciones a los viajes provocadas por la pandemia de COVID-19, muchos países en desarrollo no han podido participar efectivamente en procesos de arbitraje de inversiones internacionales, que tradicionalmente se han celebrado en lugares como Washington D.C. y La Haya. Para aliviar la pesada carga que sufren actualmente los Estados y garantizar la confianza de los inversores, en este informe sobre políticas se defiende la “localización” de los procesos de solución de controversias entre inversionistas y Estados (ISDS) en las regiones y los países anfitriones donde se ubica realmente la inversión. En este documento se destacan las diversas ventajas que puede aportar la localización de las ISDS, así como las distintas iniciativas regionales que ya se han puesto en marcha a tal fin. Además, el informe considera aspectos jurídicos y de políticas relevantes, y pretende proporcionar propuestas concretas para la localización de las ISDS como un pequeño paso hacia la reforma holística del arbitraje de inversiones internacionales.

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