Research Paper 219, 16 June 2025

Reducing the Cost of Remittances – A Priority for the Global South

By Danish

Remittances are a lifeline for many households in low and middle income countries (LMICs), and have emerged as an important source of external financing for sustainable development. With over 800 million people dependent on remittances worldwide, their importance for developing and least developed countries is well established. However, the high cost of remittances remains a significant challenge, and despite global commitments to reduce these costs, progress has slowed down. 

This paper thus provides an assessment of the current drivers of remittance costs and explores the relevant policy discussions and initiatives at the United Nations (UN) and Group of Twenty (G20). It further highlights the continuing challenges as well as the innovative solutions such as increasing digitalisation and development of cross-border fast payment systems in different regions of the global South. The upcoming Fourth International Conference on Financing for Development (FfD4) and G20 initiatives under South Africa’s Presidency present important opportunities for the international community to redouble its efforts and make concrete, ambitious commitments to lower the cost of remittances. Finally, the paper provides some relevant policy considerations and recommendations, especially to accelerate the implementation of existing commitments, leverage digital public infrastructure and to discourage levying of taxes on remittance flows to developing countries. 

Les envois de fonds constituent une bouée de sauvetage pour de nombreux ménages dans les pays à revenu faible et intermédiaire (PRFI) et sont devenus une source importante de financement externe pour le développement durable. Avec plus de 800 millions de personnes dépendantes des transferts de fonds dans le monde, leur importance pour les pays en développement et les pays les moins avancés n’est plus à démontrer. Cependant, le coût élevé des envois de fonds reste un défi important, et malgré les engagements pris au niveau mondial pour réduire ces coûts, les progrès ont ralenti.

Ce document fournit donc une évaluation des facteurs actuels des coûts des transferts de fonds et explore les discussions et initiatives politiques pertinentes au sein des Nations Unies (ONU) et du Groupe des Vingt (G20). Il met également en lumière les défis persistants ainsi que les solutions innovantes telles que la numérisation croissante et le développement de systèmes de paiement rapide transfrontaliers dans différentes régions du Sud. La quatrième conférence internationale sur le financement du développement (FfD4) et les initiatives du G20 sous la présidence de l’Afrique du Sud offrent à la communauté internationale des occasions importantes de redoubler d’efforts et de prendre des engagements concrets et ambitieux pour réduire le coût des envois de fonds. Enfin, le document présente quelques considérations et recommandations politiques pertinentes, notamment pour accélérer la mise en œuvre des engagements existants, tirer parti de l’infrastructure publique numérique et décourager le prélèvement de taxes sur les flux de transferts de fonds vers les pays en développement.

Las remesas son un salvavidas para muchos hogares de países de renta baja y media (PRMB), y se han convertido en una importante fuente de financiación externa para el desarrollo sostenible. Con más de 800 millones de personas que dependen de las remesas en todo el mundo, su importancia para los países en desarrollo y menos desarrollados está bien establecida. Sin embargo, el elevado coste de las remesas sigue siendo un reto importante y, a pesar de los compromisos mundiales para reducir estos costes, los avances se han ralentizado.

Por ello, este documento ofrece una evaluación de los factores que impulsan actualmente el coste de las remesas y explora los debates y las iniciativas políticas pertinentes en las Naciones Unidas (ONU) y el Grupo de los Veinte (G20). Además, destaca los retos que persisten, así como las soluciones innovadoras, como la creciente digitalización y el desarrollo de sistemas transfronterizos de pago rápido en diferentes regiones del Sur global. La próxima Cuarta Conferencia Internacional sobre la Financiación para el Desarrollo (FfD4) y las iniciativas del G20 bajo la Presidencia de Sudáfrica presentan importantes oportunidades para que la comunidad internacional redoble sus esfuerzos y asuma compromisos concretos y ambiciosos para reducir el coste de las remesas. Por último, el documento ofrece algunas consideraciones y recomendaciones políticas pertinentes, especialmente para acelerar la aplicación de los compromisos existentes, aprovechar la infraestructura pública digital y desalentar la recaudación de impuestos sobre los flujos de remesas a los países en desarrollo.

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