Tax Cooperation Policy Brief 28, 20 January 2023

Climate Finance Withholding Mechanism: Exploring a potential solution for climate finance needs of the developing countries

By Radhakishan Rawal

The developed countries’ commitment to provide climate finance to the developing countries has remained unfulfilled. The Climate Finance Withholding Mechanism (CFWM) is a potential solution for addressing climate finance needs of the developing countries. The CFWM adopts the well settled “withholding mechanism” under the tax laws to provide a steady flow of funds to the developing countries.

Multinational enterprises’ (MNEs) tax residents of developed countries earn income from the developing countries and pay tax on such income in the developed countries. The CFWM requires retention in the developing country, of the amount of tax so payable by the MNE, towards climate finance commitments of the developed countries. The CFWM does not result in additional tax outflow for the MNEs and also does not adversely impact taxing rights of the developed countries. The CFWM results in application of tax revenue of the developed countries towards their climate finance commitments. The CFWM does not address all the issues related to the climate finance problem but only attempts to speed up the flow of funds to the developing countries from where the relevant income originates.

Le non-respect par les pays développés de l’engagement qu’ils ont pris d’allouer des fonds aux pays en développement afin de lutter contre les effets du changement climatique oblige ces derniers à devoir trouver d’autres sources de financement pour répondre à leur besoin dans ce domaine. Une solution potentielle existe sous la forme d’un mécanisme utilisant le principe bien connu de la retenue fiscale (CFWM), qui permettrait aux pays en développement de disposer d’une source stable de financement.

Les entreprises multinationales qui ont leur siège dans les pays développés sont assujetties à l’impôt dans ces pays alors même qu’elles tirent une partie de leurs revenus de pays en développement. Le CFWM a pour conséquence que le montant de l’impôt dû par l’entreprise multinationale fait l’objet d’une retenue dans le pays en développement, qui sert à financer les engagements des pays développés en matière de climat. Ce mécanisme n’entraîne pas de sorties d’impôts supplémentaires pour les multinationales et n’a pas non plus de répercussions négatives sur les droits des pays développés en matière d’imposition. Il ne fait qu’allouer une partie des recettes fiscales des pays développés au financement du changement climatique, auquel ils ont pris l’engagement de contribuer. Le CFWM ne permet pas de résoudre toutes les questions liées au problème du financement climatique. Son objectif est simplement d’accroître les flux de fonds vers les pays en développement, où sont générés les revenus concernés.

Los países desarrollados no han cumplido su compromiso de proporcionar financiamiento climático a los países en desarrollo. El Mecanismo de Retención de Financiamiento Climático (CFWM, por sus siglas en inglés) es una solución potencial para atender a las necesidades de financiamiento climático de los países en desarrollo. El CFWM adopta el conocido “mecanismo de retención” bajo las leyes fiscales para proporcionar un flujo constante de fondos a los países en desarrollo.

Los residentes fiscales de las empresas multinacionales (EMN) de los países desarrollados obtienen ingresos de los países en desarrollo y pagan impuestos sobre dichos ingresos en los países desarrollados. El CFWM requiere que, en el país en desarrollo, se realice la retención del monto del impuesto pagadero por la MNE, para compromisos de financiamiento climático de los países desarrollados. El CFWM no provoca una salida de impuestos adicional para las empresas multinacionales y tampoco tiene un impacto adverso en los derechos fiscales de los países desarrollados. El CFWM da como resultado la aplicación de los ingresos fiscales de los países desarrollados a sus compromisos de financiamiento climático. El CFWM no aborda todas las cuestiones relacionadas con el problema de la financiación climática, sino que solo intenta acelerar el flujo de fondos hacia los países en desarrollo de donde se originan los ingresos correspondientes.

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