Tax Cooperation Policy Brief 32, 30 May 2023

Global Minimum Taxation of Multinationals: Opportunities and risks for some African States

By AMAGLO Kokou Essegbe, KOUEVI Tsotso and ADJEYI Kodzo Senyo

To face the challenges posed by the digitization of the economy, the OECD’s Inclusive Framework has developed two Pillars to address tax base erosion and profit shifting. The objective of Pillar Two is to define the minimum amount of tax to be paid by multinational enterprises in the jurisdictions where they operate. The OECD’s Inclusive Framework has adopted an average effective rate of 15% for this purpose. The objective of this study is to show whether the implementation of Pillar Two in African jurisdictions constitutes an opportunity or a risk for them.

The results show that it is an opportunity for countries with a low effective tax rate and a risk for countries with a high effective tax rate. Therefore, setting a 15% income tax rate for non-resident multinationals is an opportunity for some African countries. For it would constitute for these countries a source of additional tax revenue mobilization. For this reform to be an opportunity for Africa, however, the minimum effective tax rate must be raised to at least 20%, as was demanded by the African Tax Administration Forum (ATAF).

The risk that lies in the application of an effective rate of 15% for Africa as a whole is that some African countries might have to reduce their effective tax rate. This would be a loss of revenue for those African countries. Since most countries in the African jurisdiction have effective tax rates and statutory corporate income tax rates that are more than 20 percent, above the set average effective rate, multinationals would seek to shift their profits to the countries with the most advantageous taxation. This could lead to a transfer of profits to other jurisdictions.

 

Pour faire face aux défis posés par la numérisation de l’économie, le Cadre inclusif sur le BEPS de l’OCDE a élaboré une approche reposant sur deux piliers pour lutter contre l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices. L’objectif du deuxième pilier est de définir le montant minimum d’impôt qui doit être acquitté par les entreprises multinationales dans les territoires où elles opèrent. À cette fin, un taux effectif moyen de 15 % a été fixé. L’objectif de cette étude est de vérifier si la mise en œuvre du deuxième pilier dans les pays africains constitue une opportunité ou un risque pour ceux-ci.

Les résultats montrent qu’il s’agit d’une opportunité pour les pays ayant un taux d’imposition effectif faible et d’un risque pour ceux qui ont adopté un taux d’imposition effectif élevé. Par conséquent, l’établissement d’un taux d’imposition de 15 % pour les multinationales non résidentes constitue une opportunité pour certains pays africains en ce qu’il leur offre la possibilité de bénéficier de recettes fiscales supplémentaires. Mais pour que cette réforme soit bénéfique à tous, il faut que le taux effectif minimum d’imposition soit porté à 20 % au moins, comme l’a demandé le Forum de l’administration fiscale africaine (ATAF).    

Le risque lié à l’application d’un taux effectif de 15 % pour l’ensemble de l’Afrique réside dans le fait que certains pays africains pourraient être contraints de réduire leur taux effectif d’imposition, ce qui ne serait pas sans conséquence sur le montant de leurs recettes fiscales. Étant donné que la plupart des pays africains ont des taux d’imposition effectifs et des taux légaux d’imposition des sociétés supérieurs de plus de 20 % au taux effectif moyen qui a été fixé, les multinationales pourraient être tentées de déplacer leurs bénéfices vers des pays où la fiscalité est la plus avantageuse, conduisant ainsi à un transfert de bénéfices vers d’autres territoires.

 

El Marco Inclusivo de la OCDE, a fin de abordar las dificultades que plantea la digitalización de la economía, ha desarrollado dos pilares para hacer frente a la erosión de las bases imponibles y el traslado de beneficios. El objetivo del Pilar 2 es definir el impuesto mínimo que deben pagar las empresas multinacionales en las jurisdicciones donde operan. El Marco Inclusivo de la OCDE ha adoptado un tipo efectivo medio del 15 % a tal fin. El objeto de este estudio es demostrar si la aplicación del Pilar 2 en las jurisdicciones africanas constituye una oportunidad o un riesgo para ellas.  

Los resultados indican que el pilar presenta una oportunidad para los países con un tipo impositivo efectivo bajo y un riesgo para los países con un tipo impositivo efectivo alto. Por consiguiente, el hecho de fijar un tipo impositivo del 15 % sobre la renta para las multinacionales no residentes supone una oportunidad para algunos países de África, ya que, para ellos, constituiría una fuente de movilización adicional de los ingresos tributarios. Sin embargo, para que esta reforma represente una oportunidad para África, el tipo impositivo efectivo mínimo debe elevarse al menos hasta el 20 %, tal como ha reivindicado el Foro Africano de Administración Tributaria (FAAT).   

La aplicación de un tipo efectivo del 15 % para África en su conjunto conlleva el riesgo de que algunos países africanos tengan que reducir su tipo impositivo efectivo. Esto supondría una pérdida de ingresos para dichos países africanos. Dado que la mayoría de los países de las jurisdicciones africanas tiene tipos impositivos efectivos y tipos impositivos sobre la renta de las sociedades superiores al 20 %, por encima del tipo efectivo medio establecido, las multinacionales tratarían de trasladar sus beneficios a los países con la fiscalidad más ventajosa. Esto podría dar lugar a un traslado de los beneficios a otras jurisdicciones.

Download the tax cooperation policy brief below:

Global Minimum Taxation of Multinationals: Opportunities and risks for some African States

 


This article was tagged: , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
0

Your Cart