Investment Policy Brief 22, June 2021

Investment Policy Options for Facing COVID-19 Related ISDS Claims

By Daniel Uribe and Danish

Developing and least developed countries have undertaken a number of measures to fight against the multidimensional impacts of the COVID-19 pandemic. Such measures and those that may be adopted in the context of the recovery efforts are, however, susceptible to challenges by foreign investors using investor-State dispute settlement mechanisms.

This policy brief first considers the kinds of measures States have adopted to limit the spread of COVID-19, protect their strategic sectors and promote economic recovery, including through foreign investment aftercare and retention. It then addresses how the investor-State dispute settlement system (ISDS) has been used by investors in times of crises, based on the analysis of the awards in several cases brought against both developed and developing countries.

Against this backdrop, the brief elaborates on the different options and initiatives States can take for preventing ISDS claims at the national, bilateral, regional and multilateral levels. It concludes with some policy advice for developing and least developed countries to face possible COVID-19 related ISDS claims in the future.

Les pays en développement et les pays les moins avancés ont pris un certain nombre de mesures afin de lutter contre les conséquences multidimensionnelles de la pandémie de COVID-19. Toutefois, le risque existe que ces mesures et celles qui pourraient être adoptées dans le cadre des efforts de relèvement puissent être contestées par les investisseurs étrangers au travers des mécanismes de règlement des différends entre investisseurs et États. 

Le présent rapport sur les politiques explore en premier lieu les différents types de mesures adoptées par les États pour limiter la propagation de la pandémie de COVID-19, protéger leurs secteurs stratégiques et favoriser la reprise économique, notamment en assurant un suivi et le maintien des investissements étrangers. Il explique ensuite, sur la base d’une analyse des sentences prononcées dans plusieurs procédures intentées à l’encontre de pays développés et en développement, de quelle manière le système de règlement des différends entre investisseurs et États a été utilisé par les investisseurs en temps de crise. En réponse, il recense les diverses options et initiatives qui peuvent être mises en œuvre par les États afin d’empêcher les recours aux niveaux national, bilatéral, régional et multilatéral. Il formule, en conclusion, quelques recommandations à l’intention des pays en développement et des pays les moins avancés concernant les politiques susceptibles de leur permettre de faire face, à l’avenir, à d’éventuels recours liés à la pandémie de COVID-19.

Los países en desarrollo y menos adelantados han adoptado una serie de medidas para combatir los efectos multidimensionales de la pandemia de COVID-19. Sin embargo, tanto ese tipo de medidas como las que puedan adoptarse en el contexto de los esfuerzos de recuperación, pueden enfrentarse a retos relacionados con el uso por parte de inversionistas extranjeros de los mecanismos de solución de controversias entre inversionistas y Estados.

En este informe sobre políticas se consideran en primer lugar las clases de medidas que han adoptado los Estados para limitar la propagación de la COVID-19, proteger sus sectores estratégicos y promover la recuperación económica, entre otras cuestiones, mediante el cuidado posterior y la retención de la inversión extranjera. A continuación, el informe aborda el modo en que los inversionistas han recurrido a la solución de controversias entre inversionistas y Estados (SCIE) en tiempos de crisis, sobre la base del análisis de las sentencias de varias causas incoadas contra países tanto desarrollados como en desarrollo.  

En este contexto, el informe profundiza en las distintas opciones e iniciativas a las que los Estados pueden acogerse para evitar reclamaciones a través de la SCIE en los planos nacional, bilateral, regional y multilateral. La publicación concluye con asesoramiento en materia de políticas destinado a los países en desarrollo y menos adelantados a fin de que afronten posibles reclamaciones a través de la SCIE relacionadas con la COVID-19 en el futuro.

Download the policy brief below:

Investment Policy Options for Facing COVID-19 Related ISDS Claims


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