Tax Cooperation Policy Brief 26, 31 October 2022
Revenue Effects of the Global Minimum Corporate Tax Rate for African Economies
By Seydou Coulibaly
This policy brief provides the first piece of empirical evidence on the revenue implications of the recent global minimum tax rate reform agreement for African economies. We implement a regression discontinuity design to evaluate the effect of having an effective corporate tax rate of at least 15% on tax revenue collection for a panel of 28 African economies over the period 2000-2020.
The estimation results indicate that the implementation of the global minimum effective corporate tax rate of 15% proposed under Pillar II of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) Two Pillar Solution has a positive but not statistically significant likely impact on corporate tax revenue and total tax revenue at the conventional significance levels. This suggests that the global minimum tax deal is unlikely to increase tax revenue for African economies. These findings exhort the Inclusive Framework and all the stakeholders of the global tax reform negotiations to consider revising the global minimum tax rate rules to ensure that the agreement will effectively benefit African countries through better tax revenue collection.
Le présent rapport sur les politiques démontre, pour la première fois, les conséquences pratiques qui résulteront, en termes de recettes, de la conclusion de l’accord international sur le taux d’imposition mondial minimum pour les économies africaines. En s’appuyant sur un modèle de discontinuité de la régression, elle se propose d’évaluer les effets liés à la fixation d’un taux effectif d’imposition des entreprises d’au moins 15 % sur le montant des recettes fiscales perçu par 28 économies africaines sur la période 2000-2020.
Les résultats de l’évaluation indiquent que l’application du taux d’imposition minimal de 15 % fixé dans le cadre du pilier II de la solution reposant sur deux piliers de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) aura un impact positif mais non statistiquement significatif, aux seuils habituels, sur les recettes fiscales provenant des entreprises et le montant total des recettes fiscales. Ils suggèrent que l’accord international sur l’impôt minimum est peu susceptible d’augmenter les recettes fiscales des économies africaines. Les conclusions de cette évaluation appellent le Cadre inclusif et toutes les parties prenantes aux discussions concernant la réforme du système fiscal à l’échelle internationale à revoir les règles relatives au taux d’imposition minimum afin de s’assurer que l’accord bénéficiera effectivement aux pays africains grâce à une meilleure perception des recettes fiscales.
En este informe sobre políticas se proporciona la primera prueba empírica sobre las consecuencias para los ingresos de las economías africanas a partir del reciente acuerdo que se ha adoptado sobre la reforma del tipo impositivo mínimo mundial. Implementamos un diseño de regresión continua para evaluar las repercusiones de aplicar un tipo efectivo del impuesto de sociedades de al menos el 15 % a una recaudación de ingresos tributarios en un panel de 28 economías africanas durante el período 2000-2020.
Los resultados de la estimación indican que la implementación del tipo impositivo mínimo efectivo mundial sobre el impuesto de sociedades del 15 % propuesto con arreglo al Pilar 2 de la solución de dos pilares de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) tiene un probable impacto positivo aunque no estadísticamente significativo en los ingresos tributarios en concepto de impuesto de sociedades y los ingresos fiscales totales a niveles de importancia convencional. Esto indica que es poco probable que el acuerdo relativo al tipo impositivo mínimo mundial logre aumentar los ingresos tributarios de las economías africanas. Estos resultados exhortan al Marco Inclusivo y todas las partes interesadas de las negociaciones relativas a la reforma del tipo impositivo mundial a que consideren una revisión de las normas en materia de tipo impositivo mínimo mundial para que garanticen que el acuerdo beneficie efectivamente a los países africanos a través de una mejor recaudación de ingresos tributarios.
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Revenue Effects of the Global Minimum Corporate Tax Rate for African Economies
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